第九章　模型失效的那个月

2023 年下半年，林朔第一次面对“所有规则都执行了，仍然连续亏损”的时刻。

他的账户从 37 万元增长到 80 万元，方法开始被一个小型研究社群关注。有人邀请他讲课，有人想出资，有人建议把星火流做成付费信号。

他拒绝卖信号。

但他开始因为别人的期待而改变仓位。

当一个账户开始承担别人的希望，风险预算就不再只是数字问题。林朔发现自己在意“如果这个月亏损，别人会不会觉得系统失效”，于是交易频率变高，复盘开始选择性记录。

那段时期，比特币进入震荡，突破常常失败，回踩又缺乏延续。星火流的资金规则没有崩，但具体入场条件连续表现不佳。

一个月内，他做了四十六笔交易，胜率五十五，净结果是亏损。

他第一反应是增加指标。

四小时看 MACD，十五分钟看 KDJ，五分钟再加 RSI 和布林带。指标越多，信号越少，他越焦虑，因为等不到交易就意味着没有收入。

顾衡看完记录，把四十六笔交易分成三类。

第一类，符合原规则但没有盈利。

第二类，规则不完整，靠主观补足。

第三类，本不该交易，却因为社群催促而开仓。

“哪一类在增加？”

“第三类。”

“那你要修的是系统，还是你接受关注的方式？”

林朔沉默。

他关闭社群，把公开更新改成每月一次，只公布脱敏的交易统计和失败原因。所有新策略先在纸上运行二十个交易日，不低于一百次模拟记录，才能进入实盘小额度测试。

他重新定义系统三层：

资金层负责“还能不能继续存在”。

风险层负责“单笔和组合的损失上限”。

策略层负责“当下的市场条件下有没有可验证优势”。

第一层和第二层不因短期亏损改变。第三层必须接受样本外检验。

当策略失效时，不能拿放宽止损去换胜率；当资金层吃紧时，也不能用加倍交易去弥补净值。

他删除了七种指标，只保留趋势、动量、波动和成交量四个维度。每天只有市场状态、风险预算和执行记录三张表。

三个月后，账户恢复到正期望，但收益并不惊人。

林朔第一次在公开复盘里写下：

“系统不是让你每天都觉得正确的东西。系统是让你在连续错误之后，还能知道自己错在哪一层。”